Инвестиционный меморандум: Токенизация дозаторов топливных присадок через DePIN и блокчейн

Словарь ключевых терминов

Прежде чем перейти к основному содержанию, ознакомьтесь с терминами, которые будут использоваться в документе.

DePIN Decentralized Physical Infrastructure Networks - децентрализованные сети физической инфраструктуры. Физические устройства, подключённые к блокчейну и получающие вознаграждение в токенах за реальную работу.

VCU Verified Carbon Unit - верифицированная углеродная единица. 1 VCU = 1 тонна CO₂, сокращение которой подтверждено международным аудитом.

VCM Voluntary Carbon Market - добровольный рынок карбоновых кредитов, где компании покупают углеродные единицы для компенсации своих выбросов.

RWA Real World Assets - токенизация реальных активов. Перенос права собственности на физические объекты в цифровые токены на блокчейне.

dMRV Digital Monitoring, Reporting and Verification - цифровой мониторинг, отчётность и верификация через устройства.

DEX Decentralized Exchange - децентрализованная биржа для обмена токенов напрямую между участниками.

IoT Internet of Things - «интернет вещей». Физические устройства с датчиками и модулем связи, передающие данные через интернет.

ESG Environmental, Social, Governance - экологические, социальные и управленческие стандарты.

TGE Token Generation Event - событие создания токена, когда он становится доступен для торговли.

ARPU Average Revenue Per User - средний доход на одного пользователя за определённый период.

Краткое резюме

Мы создаём первую в мире децентрализованную сеть (DePIN) для токенизации топливной эффективности грузовой и специальной техники.

Наш автоматический дозатор топливных присадок с модулем «интернета вещей» (IoT) - это узел глобальной экосистемы, который автоматически подтверждает снижение выбросов CO₂ и конвертирует их в цифровые активы.

10 млрд $

4,95 трлн тенге

Рынок DePIN (2025)

8-15%

Экономия топлива

На всех типах техники

до 189 т

CO₂ / год / БелАЗ

Масштаб экономии

1,4 млрд $

693 млрд тенге

Рынок карб. кредитов

Важное уведомление для инвесторов

Данный меморандум содержит прогнозные заявления. Все финансовые проекции основаны на текущих рыночных условиях (март 2026) и могут измениться. Инвестиции в блокчейн-проекты связаны с высокими рисками, включая возможность полной потери капитала.

Наш фокус - тяжёлая техника. Один карьерный самосвал БелАЗ потребляет до 1 260 литров топлива в смену. Экономия 10% - это 126 литров и 291 кг CO₂ за одну смену.

1. Анализ рынка

1.1. Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN)

DePIN - это новый класс блокчейн-проектов, которые подключают реальные физические устройства к децентрализованной сети. Участники устанавливают оборудование, оно выполняет полезную работу, и владелец получает вознаграждение в токенах.

Ключевые показатели (2025):

Капитализация: 10 млрд $ (4,95 трлн тенге)
Доход проектов: 72 млн $ (35,7 млрд тенге)
Активных проектов: 1 170+
Инвестиции за год: ~1 млрд $

Источник: Messari 2025

«DePIN прошёл путь от спекулятивных экспериментов до реальных инфраструктурных бизнесов, генерирующих выручку.»
- Messari, 2025

Принцип «Доказательство физической работы»

Участники DePIN-сети получают токены не за абстрактные вычисления, а за предоставление измеримых реальных услуг. В нашем случае - за подтверждённое снижение выбросов CO₂ при каждой заправке.

Helium

Покрытие IoT/5G

210 млн $

DIMO

Телематика авто

5,7 млн $

Hivemapper

Карты дорог

21 млн $

BQToken

Снижение CO₂

наш проект

1.2. Рынок карбоновых кредитов

Карбоновый кредит (углеродная единица, VCU) - это сертификат на 1 тонну CO₂, снижение которой подтверждено независимым аудитом.

Уточнение: Текущий размер добровольного рынка - 1,4 млрд $ (данные MSCI, 2025). Цифра «50 млрд $» - прогноз на 2030 год по агрессивному сценарию.

Год	Консервативная оценка	Оптимистичная оценка
2024	1,4 млрд $ (693 млрд тенге)	4,04 млрд $ (2 трлн тенге)
2025	1,5 млрд $ (743 млрд тенге)	5,32 млрд $ (2,64 трлн тенге)
2030 (прогноз)	5-10 млрд $	20-50 млрд $

1.3. Toucan Protocol

Toucan в цифрах

• 85% всех цифровых карбоновых кредитов
• Объём торгов: 4 млрд $
• 21 млн+ токенизированных единиц
• 100+ климатических проектов

Зачем токенизировать?

• Мгновенная сделка вместо месяцев
• Дробление: меньше 1 тонны CO₂
• Прозрачность на блокчейне
• Невозможен двойной учёт

1.4. Токенизация реальных активов (RWA)

Прогнозы по объёму рынка RWA к 2030 году:

McKinsey

2-4 трлн $

ARK Invest

11 трлн $

Оптимистично

16-30 трлн $

2. Наш продукт и технология

Текущая версия дозатора:

Автоматическое дозирование при заправке
Точная пропорция к объёму топлива
Без участия водителя или оператора
Совместимость со всеми типами техники

Версия с DePIN (в разработке):

+ модуль связи 4G/5G
+ датчик GPS
+ датчики объёма и расхода топлива
+ криптографический чип
+ автоматическая запись в блокчейн

Экономия топлива: подтверждённые данные

Средняя экономия: 8-12% для всех категорий
До 15% для коммерческих автопарков

Источник: Lanzochem 2023

2.1. Экономический эффект по категориям техники

Расчёт при экономии 10% (нижняя граница диапазона 8-12%).

Категория 1

Легковые автомобили

VW Passat, Toyota Camry, Hyundai Sonata, Kia K5

Расход

8-12 л/100 км

Заправка

50-70 л

Частота

2 раза/мес

Расход/год

~1 200 л

Экономия 10%

120 л/год

Снижение CO₂

277 кг/год

VCU

0,28 VCU/год

Доход @ 4 $

1,1 $/год

Категория 2

Среднетоннажные грузовики

Shacman F2000, ГАЗон NEXT, Hyundai HD78

Расход

25-35 л/100 км

Заправка

200-300 л

Частота

каждые 2-3 дня

Расход/год

~27 000 л

Экономия 10%

2 700 л/год

CO₂

6,2 т/год

VCU

6,2 VCU/год

Доход @ 4 $

24,9 $/год

Категория 3

Тяжёлые магистральные грузовики

КАМАЗ 65115, MAN TGX, Shacman X3000, Volvo FH

Расход

30-45 л/100 км

Заправка

300-500 л

Частота

каждые 1-2 дня

Расход/год

~55 000 л

Экономия 10%

5 500 л/год

CO₂

12,7 т/год

VCU

12,7 VCU/год

Доход @ 4 $

50,8 $/год

Категория 4

Сельскохозяйственная и строительная техника

МТЗ, John Deere, CLAAS, Caterpillar D6-D9

Расход

15-40 л/час

Заправка

200-500 л

Частота

ежедневно

Расход/год

~36 000 л

Экономия 10%

3 600 л/год

CO₂

8,3 т/год

VCU

8,3 VCU/год

Доход @ 4 $

33,3 $/год

КЛЮЧЕВОЙ СЕГМЕНТ

Сверхтяжёлая карьерная и промышленная техника

БелАЗ 75710, Caterpillar 797F, Komatsu 930E, тепловозы

Расход

200-1 300 л/смена

Заправка

500-5 000 л

Частота

ежедневно

Расход/год

~819 000 л

Экономия 10%

81 900 л/год

CO₂

189 т/год

VCU

189 VCU/год

Доход @ 4 $

756 $/год

ПЕРСПЕКТИВНЫЙ СЕГМЕНТ

Морской и речной транспорт

Сухогрузы, танкеры, буксиры, контейнеровозы

Расход

500-15 000+ л/день

Заправка

10-50 тыс. л

Частота

по маршруту

Расход/год

1-5 млн л

Экономия 10%

100-500 тыс. л

CO₂

347-1 155 т/год

VCU

347-1 155 VCU

Доход @ 4 $

1 388-4 620 $

Сводная таблица

Категория	Расход/год	Экономия	CO₂ (т)	VCU	Доход VCU
Легковые	1 200 л	120 л	0,28	0,28	1,1 $
Средние	27 000 л	2 700 л	6,2	6,2	24,9 $
Тяжёлые	55 000 л	5 500 л	12,7	12,7	50,8 $
Сельхоз	36 000 л	3 600 л	8,3	8,3	33,3 $
БелАЗ	819 000 л	81 900 л	189,2	189,2	756,7 $
Морской	1 500 000 л	150 000 л	346,5	346,5	1 386 $

Ключевой вывод:

Один БелАЗ генерирует в 675 раз больше карбоновых кредитов, чем легковой автомобиль. Один сухогруз - в 1 237 раз больше.

Пример: 50 единиц тяжёлой техники

Экономия топлива

275 000 л/год

Снижение CO₂

635 т/год

VCU

635 VCU/год

Доход VCU

2 540 $/год

2.2. Техническая архитектура

IoT-дозатор

Сбор данных

4G/5G

Передача данных

Блокчейн

Проверка данных

Токены / VCU

Вознаграждение

Технологический стек

Блокчейн

• Solana - скорость, низкие комиссии
• Polygon - совместимость с Toucan

Интеграции

• Chainlink - оракулы данных
• IPFS - хранение
• Toucan - карбоновые кредиты

Безопасность

• Аудит CertiK
• Криптографический чип
• Multi-sig

3. Бизнес-модель

Модель A: DePIN-сеть

Как работает:

Каждый дозатор - узел сети
Датчики фиксируют объём топлива
Данные передаются в блокчейн
Смарт-контракт рассчитывает экономию
Владелец получает токены $BQFUEL

Пример для КАМАЗа: 400 л → экономия 10% → 40 л → 92,4 кг CO₂ → токены $BQFUEL

Использование токенов:

Продажа на бирже (DEX)
Скидки на присадки (до 30%)
Стейкинг для пассивного дохода
Конвертация в VCU

Модель B: К��рбоновые кредиты

Процесс:

Этап 1: Сертификация (6-12 мес.)

Документация VMR0004 или Gold Standard.

Этап 2: Мониторинг

Автоматический сбор данных (dMRV).

Этап 3: Выпуск

Аудит → VCU → токенизация Toucan.

Расчёт для автопарка (100 ед.):

Тип	Кол.	VCU/год	Итого
Тяжёлые	40	12,7	508
Средние	30	6,2	186
Строительные	20	8,3	166
Карьерные	10	189,2	1 892
ИТОГО			2 752 VCU
Доход @ 4 $			11 008 $

Модель C: Подписка + токены

Тарифы:

Базовый - 9,99 $/мес

Дозатор, аналитика, 50% токенов

Премиум - 19,99 $/мес

ИИ-аналитика, 100% токенов

Корпоративный - от 99 $/мес

Автопарк 10+, VCU, API

Средний доход (ARPU):

• Легковые: 150-240 $/год
• Грузовые автопарки: 1 200-1 500 $/год
• Тяжёлая/спецтехника: 2 000-5 000 $/год

Токеномика $BQFUEL

Категория	Доля	Блокировка
Награды	40%	5 лет
Инвесторы	25%	2-3 года
Команда	20%	4 года
Экосистема	10%	3 года
Ликвидность	5%	сразу

Дефляционная модель: 2% от каждой транзакции сжигается навсегда.

4. Финансовые прогнозы

Год	Устройств	Подписки	Присадки	VCU	Итого
2026	5 000	600 тыс.	180 тыс.	62 тыс.	842 тыс. $
2027	20 000	3,2 млн	800 тыс.	310 тыс.	4,31 млн $
2028	50 000	9 млн	2 млн	1,2 млн	12,2 млн $

Оценка стоимости (через 3 года)

Консерват. (P/S 5)

61 млн $

30,2 млрд тенге

Базовый (P/S 10)

122 млн $

60,4 млрд тенге

Оптимист. (P/S 15)

183 млн $

90,7 млрд тенге

Потребность в финансировании

Начальный раунд (Seed)

2 млн $

991 млн тенге

Оценка до раунда:	8 млн $
Оценка после:	10 млн $
Доля инвесторов:	20%
Мин. чек:	50 000 $

Раунд A (2027)

8 млн $

3,96 млрд тенге

Оценка до раунда:	30 млн $
Оценка после:	38 млн $
Доля инвесторов:	21%

5. Конкурентные преимущества

Барьеры

Сертификация VCU: 12-18 месяцев
Сетевой эффект: больше устройств = больше ценность
Патенты: IoT + блокчейн верификация
Данные: уникальный массив по технике

Уникальность

Тройная ценность: подписка + токен + VCU
Автоматическая проверка без человеческого фактора
dMRV в реальном времени
Фокус на тяжёлую технику

Параметр	BQToken	DIMO	Обычные присадки
Токенизация
Карб. кредиты
Экономия	8-15%		5-10%
Авто-дозировка		Н/П
Блокчейн	Реальное время	Периодически
Тяж. техника	Фокус		Частично

6. Риски

Риск	Описание	Как снижаем
Нормативный	Изменение законов о крипто/��редитах	Несколько юрисдикций; работа без крипто
Технический	Уязвимости контрактов/IoT	Аудит CertiK; крипточип; multi-sig
Рыночный	Низкий спрос на VCU	Основной доход - подписки
Сертификация	Verra может не одобрить	Gold Standard; своя методология
Крипто	Волатильность цен	Подписки в фиате; стейблкоины
Производство	Масштабирование	Контрактное производство; лизинг

7. Дорожная карта

Апрель - июнь 2026: Прототип

IoT-модуль
Смарт-контракты (Solana)
Мобильное приложение

Пилот: 500 устройств
Заявка на Verra
Токеномика

Июль - декабрь 2026: Бета

Toucan Protocol
dMRV
ИИ-аналитика

5 000 устройств
Подписочная модель
Первые VCU

Январь - июнь 2027: Масштаб

Запуск $BQFUEL (TGE)
API для автопарков

Раунд A (8 млн $)
20 000+ устройств

2028: Экспансия

50 000+ устройств
$BQFUEL на биржах

Выручка 12+ млн $
Международные рынки

8. Партнёрства и инвесторы

Верификация

• Verra
• Gold Standard
• UCR

Блокчейн

• Toucan
• Solana
• Polygon

Техника

• Автопроизводители
• Флит-менеджеры
• Горнодобывающие

Целевые инвесторы

Блокчейн-фонды

• Multicoin Capital (Helium)
• Escape Velocity (DePIN)
• Framework Ventures
• Variant Fund (DIMO)

Climate Tech

• Breakthrough Energy (Гейтс)
• Climate Capital
• KlimaDAO
• Celo Foundation

Заключение

Три тенденции в одном проекте:

DePIN: 10 млрд $
Карбоновые кредиты: 1,4 млрд $ → 5-50 млрд $ к 2030
RWA: 2-16 трлн $ к 2030

Почему мы?

Работающий продукт (8-15%)
Первая DePIN-сеть для топлива
Один БелАЗ = 189 VCU/год
Три источника выручки

Предложение

Seed: 2 млн $ → 10 млн $ (20%)
Оценка Y3: 61-183 млн $
Рост: 6-18x за 3 года
Автопарки → карьеры → порты

Будущее экологичного транспорта

Каждый литр сэкономленного топлива - шаг к чистой планете

rnd@multitrack.kz

ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА

Документ подготовлен в информационных целях и не является офертой. Все прогнозы могут не реализоваться. Инвестиции связаны с риском полной потери капитала.

Данные: март 2026. Helium 210 млн $, DIMO 5,7 млн $, Hivemapper 21 млн $ (CoinMarketCap, Messari). Карбоновые кредиты 1,4 млрд $ (MSCI 2025).

Источники: Messari · MSCI · Toucan · Verra · CoinMarketCap